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002028股吧 投资长牛股要踏准节奏 持续高分红个股值得拥有

来源:配资之家网 阅读: 日期:2019年09月14日 10:19:31

牛散大揭秘系列10:

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  无论是券商研究员,还是市场其参与者,都对牛股兴趣浓厚,渴望挖掘出牛股这个“无价之宝”。

  研究上,应该去探讨如何挖掘牛股,因为牛股也存在许多陷阱。

  本系列前2篇文章(《A股大浪淘沙 25只长牛股涨幅超过60倍》和《破解长牛股的基因密码》)揭示了长牛股的特点,指出长牛股必须处在浩瀚的“天空”下并拥有强健的“翅膀”,揭示了这双“翅膀”就是内在竞争优势(爱基,净值,资讯)和资本运作。

  对于长牛,投资者更希望与它1起飞翔。

  

  现实中,投资股市能够盈利的总是少数,鲜有投资者会从上市就1直持有某只股票配资,或者持有1只股票配资长达10年、甚至20年。

  而且,长牛股的走势也有涨有跌,也会经历剧烈震荡下跌等阶段,在这种情况下,牛股的分享将是1个比较实用的课题。

  本文将对长牛的上涨历程进行深度剖析,揭示各种上涨方式的弦外之音,提出分享长牛的方法,供投资者参考。

  

  踏准投资节奏

  股票配资市场波动频繁,难以捉摸,这也是股票配资魅力所在。

  对于牛股,踏准节奏与踏错节奏的结果有天壤之别。

  理论上,踏准长牛的上涨阶段,那么收益将高得惊人;

  而踏错进入牛股的下跌阶段,累积的亏损也是触目惊心的。

  

  本文中, 定义“踏准”为低点买入和高点卖出, “踏错”为高点买入低点卖出,以此计算出投资长牛的累积极值收益和极值亏损。

  经计算,如果每1次都“踏准”长牛,极值的累积收益前3名为申华控股(行情6百653,买入)29197.77倍、游久游戏(行情6百652,买入)28814.63倍、方正科技(行情6百601,买入)23952.60倍;

  累积收益后3名为云南白药(行情千538,买入)577.48倍、华信国际(行情百2018,买入)871.44、3安光电(行情6百703,买入)884.85倍。

  表面上,最小的极值累积收益都大于长牛涨幅最大的游久游戏,平均为8477.412倍,极值累积收益足以让人振奋。

  

  但是,如果每1次都“踏错”长牛,极值的累积亏损前3名为中鼎股份(行情千887,买入)亏损99.66%、川投能源(行情6百674,买入)亏损99.72%、海虹控股(行情千503,买入)亏损99.88%;

  累积亏损后3名为云南白药亏损83.2%、中天城投(行情千540,买入)亏损93.5%、华信国际亏损96.2%,真可以用惨不忍睹来形容。

  

  投资者无法判断踏准和踏不准的概率,甚至存在侥幸心理,认为自己会踏准节奏。

  孰不知1旦没有踏准,牛股的“友谊小船”说翻就翻了,所以研究投资长牛盈利和亏损的概率很有必要。

  

  以年度为单位,经计算,长牛股中跑赢同期指数的概率最大的为云南白药的78.26%,最低为川投能源的43.48%。

  长牛股平均约60%的跑赢率。

  由此可知,投资长牛跑输市场也是有可能的。

  投资长牛,不仅不能盲从,而且还需要其方面的配合。

  跑赢概率高的长牛股1般股价比较稳定,如云南白药;

  跑赢概率低的长牛股价波动大,如川投能源。

  

  牛股分享要领

  根据对长牛盈亏的累积极值和跑赢指数的概率计算数据,可以得出随机购买长牛股是有亏损或者跑输指数的风险。

  针对这种状况,本文将重点从以下6个方面提醒投资者,以便提高盈利和获得超额回报的可能性。

  

  1、君子不立危墙之下

  经计算, 25只长牛自上市以来收盘价和指数点数的相关性平均值为0.67,其中相关性超过0.55的占比达到80%。

  如此高的相关性,证明长牛与指数走势息息相关。

  所以,投资长牛首先要考虑的是大盘的走势,在不同的大盘趋势中应该有不同的应对策略,如有时长线、有时短线、有时空仓、有时全仓等(详见表3)。

  

  当大盘趋势向上,不仅投资长牛获得绝对收益的概率高,投资市场上绝大多数个股获得绝对收率也是大概率事件。

  当大盘趋势向下,不仅投资绝大多数个股将面临亏损,投资长牛恐怕也难逃厄运。

  有少数个股会出现逆势大涨或者逆势下跌的特殊情况。

  事实上,这些逆势个股存在异常的催化剂,它们带来个股基本面变好或者变坏的预期,从而抵抗市场的下跌或者抵消市场的上涨。

  但是,作为市场异象,这并不能扭转投资盈亏的大趋势。

  所以投资长牛,投资者要做到的第1点就是“君子不立危墙之下”。

  

  2、与宏观经济“共舞”

  市场比较认可的主流观点是,宏观经济(包括政策制度)、流动性和风险偏好3个方面决定股市的走势,其中宏观经济的内在结构演变会影响股市的内在结构走向,每1轮牛市配资炒股或者上涨行情中,因为宏观经济结构的变化,上涨的股票配资或者行业也各有不同,如2百9年4万亿投资促发房地产、建筑工程、机械设备、有色煤炭等行业股票配资看涨;

  2011年以来的煤炭、钢铁下跌;

  2012年启动的以新兴产业(爱基,净值,资讯)为主导的创业板上涨;

  2015年股灾后的新能源汽车、生猪养殖产业链上涨,都与宏观经济的预期走向息息相关。

  

  根据图1,宏观经济的走势会滞后股市3-6个月,因为股市是反映未来预期的,走势动向会先于实体经济。

  因此,剔除时间偏差,宏观经济增长走势与股市走向相关性极高。

  2014年之后,宏观经济与股市的相关性出现1定偏差是因为股市的上涨基于流动性改善和改革提高风险偏好。

  2012年之后的创业板上涨是与宏观经济变化相吻合的,因为此时中国宏观经济背景是增速换档与结构调整,调整的方向就是以创新为主的创业板,所以出现创业板的先牛、大牛(详见图1)。

  

  股市是对宏观经济未来预期的反映,这个预期是经常变化的,所以每1轮行情中领涨的行业和个股都不1样。

  在没有特殊催化剂的情况下,投资的长牛所属行业不是热点行业,获得的相对收益可能会不高。

  此时,根据宏观经济顺势而为改换门庭将是明智之举。

  

  3、重组不是“1劳永逸”

  根据时间段划分,重组可分为3个阶段:

  重组前、重组当年、重组后。

  它们分别有几个特点:1是重组前可以分为2个阶段。

  第1阶段,公司的经营变差,逐渐出现亏损,此时公司股价大幅下跌。

  这与重组前第3年亏损概率大相互印证;

  第2阶段离重组越来越近,此时获利概率逐渐增大。

  因为市场开始预期重组,股价开始触底反弹。

  这与重组前第2年和第1年的亏损概率较小相互印证。

  2是重组当年有约40%亏损的可能性,可见重组当年的风险也不小。

  第3个特点是重组之后分为2个阶段。

  第1阶段即重组后第1年,亏损的概率较大,因为重组之前和重组当年股价往往透支未来,这从重组后第1年亏损的概率得到验证;

  第2阶段,公司逐渐走向平稳,此时盈利逐渐由公司经营的基本面决定(详见表4)。

  

  重组之前,市场重点考虑的是根据公司经营亏损、股东资本运作预期、保壳的紧迫性、经营和市场纠纷等判断公司重组的概率。

  1般而言,上市公司难以为继的时候,都会选择重组,退市是小概率事件。

  重组时,需要判断方案公布后股价是不是充分反映重组后基本面的改善。

  重组之后,要考虑之前的涨幅是否透支重组业务带来的改善,以及未来持续性改善的预期。

  抓住重组机会具有1定的偶然性,重组前后情势的演变都需要1定的分析能力,这些都充分说明投资重组股并非“1劳永逸”的轻松事。

  

  4、好行业未必“风雨无阻”

  《破解长牛股的基因密码》中揭示了8只长牛从上市就处在1个好行业,1直没有更换行业,股价长期走势很靓丽。

  但是根据对这8只长牛的统计,股价也是起起伏伏,阶段性跑输指数也是有的。

  所以即使长期趋势看好,短期都需要结合公司的基本面和市场趋势来投资。

  只有当长牛所处行业成为市场热点时,投资它获得超额收益的可能性才会更大。

  如2百6和2百7年的房地产大热下的万科A(行情万02,买入)。

  当长牛所属行业出现危机时,投资亏损也是大概率事件,如受塑化剂和反腐影响的白酒行业,投资泸州老窖(行情千568,买入)将难以避免亏损(详见表5)。

  

  5、持续高分红个股值得拥有

  投资股票配资的回报来自2个方面:

  1方面是股票配资价格波动带来的回报,另1方面是公司分红带来的回报。

  处于新兴加转轨阶段的中国证券市场,主要还是以股价波动获利为主,能够积极分红的公司显得尤其珍贵。

  

  长牛股中,有几只股票配资积极回报股东,分红资金超过了融资资金,让投资者1定程度享受到了公司经营带来的实惠,如万科A、云南白药、伊利股份(行情6百887,买入)、泸州老窖、福耀玻璃(行情6百660,买入)、青岛海尔(行情6百690,买入)、老凤祥(行情6百612,买入)、南京新百(行情6百682,买入)等8只个股累计分红金额大幅度超过累计直接融资金额。

  这些股票配资大多是消费类个股,且基本都没有重组,属于能够保持主营稳定、持续增长的企业,这类公司长期投资值得拥有(详见表6)。

  

  6、当牛股长大,目送远方便好

  1个公司的行业空间更多是通过收入占比来体现,在资本市场则是通过较小的市值来表现。

  所以,当牛股的市值长大后,它的空间变小,成长性下降,估值下降,相对小市值的个股,投资者对它的热情逐渐下降。

  1般而言,在中国市场,4百亿市值是1道坎,大部分公司是跨不过去的。

  根据《破解长牛股的基因密码》的数据,25只长牛2016年2月5日平均市值为423.98亿,数据表明它们未来成为大牛股的概率不大。

  未来是否投资它们,应该谨慎。

  

  总之,即使是牛股,投资者要做到君子不立危墙之下,尽可能规避风险;

  对于股市内部结构的分化,要顺势而为博取最大收益;

  对于重组,要谨慎理性判断资本运作的持续性和新进入行业的前景;

  尽量避开市值过大的公司;

  对于持续高分红的公司,追求稳定收益的投资者值得拥有;

  对于处于前景较好行业的公司,要判断它与市场趋势的吻合度,以及当下是否有负面或者正面催化剂。

  

  即使是牛股,投资者也要做到“君子不立危墙之下”,尽可能规避风险;

  对于股市内部结构的分化,要顺势而为博取最大收益;

  对于重组,要谨慎理性判断资本运作的持续性和新进入行业的前景;

  尽量避开市值过大的公司;

  对于持续高分红的公司,追求稳定收益的投资者值得拥有;

  对于处于前景较好行业的公司,要判断它与市场趋势的吻合度以及当下是否有负面或者正面催化剂。

  

  以上是关于“投资长牛股要踏准节奏 持续高分红个股值得拥有”的详细内容介绍!

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编辑:股山有路

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