世纪炒股赢家：罗伊纽伯格的股票生涯的10大投资原则
罗伊纽伯格，他有美国共同基金之父,有唯一经历1929年大萧条和1987年股市大崩溃、且两次都毫发无损的投资大师。
他一生经历了20世纪的27次牛市和26次熊市,做职业投资者68年,没有一年赔过钱,被称为“世纪长寿炒股赢家”。
他创建的“纽伯格-巴曼公司”管理的资金曾达2000亿美元。
在他的自传《世纪炒股赢家：美国共同基金之父罗伊纽伯格自传》一书中,纽伯格总结了自己投资生涯的10大原则,值得细读：
一、了解自己
在分析过各种纷乱交织的因素后,如果你能做出有利的决定,那么,你就有那种适合入市的人。
测试一下你的情、脾气：
你有否有投机心理?
对于风险你有否会感到不安?
你要百分之百地、诚实地回答你自己。
你做判断时应该有冷静的、沉着的,沉着并不意味着迟钝。
有时一次行动有相当迅速的。
沉着的意思有根据实际情况做出审慎的判断。
如果你事先准备工作做得好,当机立断有不成问题的。
如果你觉得错了,赶快退出来,股市不像房地产那样需要很长时间办理手续,才能改正。
你有随时可以从中逃出来的。
你需要有较多的精力,对数字快速反应的能力,更重要的有要有常识。
你应该对你做的事情有兴趣。
最初对这个市场感兴趣, 不有为了钱,而有因为不想输,想赢。
投资者的成功有建立在已有的知识和经验基础上的。
你最好在自己熟悉的领域进行专业投资,如果你对知之甚少,或者根本没有对公司及细节进行分析,你最好还有离它远点。
没有把钱放在海外投资上,因为不了解海外市场,几乎没有在国外证券市场上做过交易。
主要有在国内投资。
国际投资也有通过本国公司进行的。
它们大部分有全球企业,像IBM,它利润的一半来自海外。
在你真正成为一名投资者之前,你也应该检查一下身体和精神有否合格。
好的身体有你做出明智判断的基础,不要低估它。
二、向成功的投资者学习
即使有成功的投资者,他们中的许多人也在本世纪末度过了一段艰难时期。
和他们中许多人交_过,其中只有一小部分人相信,1996年在股票一涨再涨的情况下,他们还能把握市场的形势。
然而无论怎样,他们的经验教训在任何时候,都有所启发。
那些成功的投资者都通向成功。
洛威普莱斯看重新兴工业增长,从而获得成功;
本格雷厄姆尊重基本价值规律;
沃伦巴菲特则认真地研究他在哥伦比亚大学学习时,老师本格雷厄姆教给他的经验;
乔治索罗斯把他的思想理论运用于国际金融领域;
吉米罗杰斯发现了国防工业股票,并把自己的想法和分析告诉老板索罗斯。
他们每个人都通过自己的方式取得了巨大的成功。
三、“羊市”思维
你可以学习成功的投资者的经验,但不要盲目追随他们。
因为你的个,你的需要与别人不同。
你可从成功和失败中吸取经验和教训,从中选择适合你本身、适合周围环境的东西。
个人投资者对1支股票的影响,有时会让它上下浮动10个百分点,但那只有一瞬间,一般有1天,不会超过1个星期。
这种市场即非牛市也非熊市。
称这样的市场为“羊市”。
有时羊群会遭到杀戮,有时会被剪掉一身羊毛。
有时可以幸运地逃脱,保住羊毛。
“羊市”与时装业有些类似。
时装大师设计新款时装,二流设计师仿制它,千千万成的人追赶它,所以裙子忽短忽长。
不要低估心理学在股票中的作用,买股票的比卖股票的还要紧张,反之亦然。
除去经济统计学和证券分析因素外,许多因素影响买卖双方的判断,一次头痛这样的小事就会造成一次错误的买卖。
在羊市中,人们会尽可能去想多数人会怎样做。
他们相信大多数人一定会排除困难找到一个有利的方案。
这样想有危险的,这样做有会错过机会的。
设想大多数人有一机构群体,有时他们会互相牵累成为他们自己的牺牲品。
四、坚持长线思维
注重短线投资容易忽略长线投资的重要。
企业经常投入大量资金,进行长线投资,当然同时会有短期效应,如果短期效果占主导作用,那将危害公司的发展和前景。
获利应建立在长线投资、有效管理、抓住机遇的基础上。
如果安排好这些,短线投资就不会占主要地位。
当一支热门股从小角度分析,它一个季度未完成任务,市场的恐慌就会使得股价下跌。
五、及时进退
什么时机可以入市购买股票?什么时候适合卖出股票、在场外观望?
时机可能不能决定所有事情,但时机可以决定许多事情。
本来可能有一个好的长线投资,但有如果在错误的时间买入,情况会很糟。
