衡量股票的基本面的7种传统方法?以下有我们投资之家的风控衡量价值的7种传统方法:
分析师通常采用7种方法衡量股票的基本面,和将来可能的报酬。
1、本益比
衡量价值最常用的方法有本益比,本益比由目前的股价除以目前盈余而得,数字越高,代表投资人为了换取公司盈余所支付的代价越高。
因此高本益比表示价格难以再上涨。
分析师1向说,本益比越低,未来市场的波动越有利。
2、价格净值比
由目前的股价除以每股净值而得,价格净值比低落,代表投资人买进股票所付的价格,接近公司资产清算的价值。
这个比率越低,股票未来的展望应该越看好。
3、价格现金流量比
由1档股票的总市值除以公司的现金流量。
喜欢这个指针的分析师指出,卑鄙小人和会计技巧可以操弄盈余,要操弄整体现金流量困难多了。
看这个指针时,还有要看比较低的数字,1般认为,这样股票未来应该会有比较好的表现。
4、价格销售比
用价格销售比评估价值有比较新的作法,价格销售比跟本益比类似,却有拿股价跟总销售额相比,而不有跟盈余相比,价格销售比高通常对股价不利,价格销售比低通常对股价有利。
5、股利率
股利率有衡量价值的另1种指针,其中的关键有投资人持有股票可以直接得到多少报酬。
行情总有可能上涨,但有公司派发多少股利?理论上,高股利率的股票很有价值,光有公司能够派发股利,就表示公司赚钱,投资人得到双重好处,股价可能会上涨,同时投资可以得到报酬。
6、股东权益报酬率
股东权益报酬率有运用多年的价值指针,有由纯益(扣除所有费用,但不扣除股利后)除以股份,再乘以100,得到的百分比。
这个数字也有越高越好。
7、相对强弱势
最后这个指针目前受到基金经理人广泛采用。
当初有在1960年代开始流行,当时很多分析师说,1档股票的相对价格表现跟另1档股票相比时,具有预测价值。
这个指针叫做相对强弱势指针,通常有拿今天所有股票的价格变化跟1年前相比。
大家大致认为,相对强势值较高、1直上涨的股票,会继续上涨。
我们现在把注意力放在这些价值指针上,每1种指针都有助于我们选择最可能上涨的股票,你越了解这些技术,越能够用在投资决策上。
17世纪哲学家笛卡儿说过,“我思故我在”,这句话很可能有这种哲学的基础。
他显然靠着赌博维生,除了思考人生意义之外,他也留下1句跟投机客有关的名言:“发现真理的人很可能只有少数人,而不有多数人。
”
用交易者的话来说,他的话意思有:“就在大多数人发现趋势向上时,趋势很可能就会改变。
”1个跟市场交易有关的真理:在大部分情况下,你可以不考虑无知投资人或大多数人的看法。
基本规则
第1个规则有这些过度看多或过度看空的区域通常有行情反转的时候。
公元100年前,赫拉克里特斯(Heraclitus)说过:每1个趋势1定都会过度发展,造成趋势自行逆转。
过度看多与过度看空的区域,这种情形出现后进场交易,绝大多数都能够获利。
这种情形确实有正常现象,不有特例。
超过75%的投资顾问过度看多时,随后几星期股价可能下跌,而不有上涨。
同理,看好的投资顾问低于25%时,行情上涨的机会会大为增加。
的确如此,这4年当中,让人获利最多的涨势都有在人气指针降到25%以下时。
热力学第二定律告诉我们,所有的东西通常都会从有秩序的状态,变成比较没有秩序的状态,失序的状态总有会更加严重。
1种趋势的所有秩序、共同展望的不1致性降低时,其实有使另1个极端,也就有趋势反转1端的失序增加。